智能电网投资规划 - 2025年国家电网和南方电网计划投资预计超过8250亿元人民币，创历史新高 [1] - 2025年计划投资额相对于2024年实际完成投资7822亿元，同比增速为5.5% [1] - 在整体固定资产投资同比负增长0.5%及房地产投资疲软的背景下，电网投资预期将成为稳增长的重点发力领域 [1] 智能电网市场表现 - 智能电网概念股盘中爆发，灿能电力30%涨停，双杰电气、众智科技、金冠电气、中能电气等20%涨停 [1] - 亿能电力涨幅超过19%，新特电气上涨约15% [1] AI基础设施电力需求 - 英伟达预计2030年AI基础设施支出可能达到3万亿至4万亿美元，是2025年预计投资的5倍以上 [2] - 按3万亿美元测算，对应约500GW的功率，相当于2025年中国电网最大负荷的三分之一 [2] - 若中国采取紧跟策略，按一半投入测算，2030年全球AI基础设施新增电力需求将达当前中国最高负荷的50% [2] 技术发展趋势 - 英伟达更新800伏直流架构白皮书，未来数据中心电源将主要采用800V直流供电 [2] - AI基础设施的快速发展将催生巨大的电源和电网投资需求 [2]