迈克尔·伯里的核心观点 - 认为当前人工智能热潮存在泡沫、炒作和过度投机 [1] - 暗示在危险的市场中 不参与可能是唯一获胜的策略 [2] - 将当前AI热潮与互联网泡沫和2008年金融危机前的市场状况相提并论 [10][12][13] 对AI行业的具体分析 - 亚马逊和Alphabet的云计算部门增长已显著放缓 微软的竞争部门增长略有降温 [9] - 美国科技行业在AI繁荣期间的资本支出激增 其飙升幅度与互联网泡沫破裂和2008年金融危机前类似 [10] - AI巨头之间存在循环交易 例如英伟达、OpenAI、甲骨文和微软等公司 [11] - 科技巨头投入数千亿美元建设大量基础设施 若需求不及预期可能导致资产闲置和估值崩溃 类似25年前的互联网泡沫 [13] 具体的投资行动 - 其公司Scion Asset Management在上季度购买了100万股英伟达的看跌期权 名义价值为1.87亿美元 [14] - 同时购买了500万股Palantir的看跌期权 名义价值为9.12亿美元 [14] - 这两笔针对AI热潮代表性公司的做空头寸总计约10亿美元 在其仅包含8个持仓的美股投资组合中占据主导地位 [15][16] 市场背景与估值水平 - 英伟达已成为首家市值达到3万亿美元的公司 Palantir在周一收盘时估值接近5000亿美元 超过万事达、埃克森美孚或奈飞 [16] - 科技巨头的资本支出已经开始损害盈利增长 散户投资者集中涌入这些股票 同时保证金债务处于历史高位 [18]