股市近期表现 - 尽管人工智能相关股票估值引发周二市场下跌，但主要指数今年迄今仍大幅上涨，标普500指数上涨约15.1%，道琼斯指数和纳斯达克指数分别上涨约10.6%和20.9% [2] - 此次上涨紧随2023年和2024年的超常回报之后，自2022年10月中旬以来，标普500指数已飙升约90%，道琼斯指数上涨约61%，纳斯达克指数上涨约126% [3] - 部分专家认为市场估值过高，预期未来可能出现回调 [3] 投资组合再平衡的必要性 - 近期未进行投资组合再平衡的投资者应考虑立即行动，以恢复预设的资产配置目标 [4] - 投资组合中股票比例因市场上涨而显著超出目标，例如60%股票和40%债券的配置可能演变为90%股票和10%债券，导致波动性和风险增加 [6] - 投资者应评估其风险敞口和资金用途，并减持投资组合中风险较高的部分 [5] 再平衡策略的优势 - 再平衡策略能帮助投资者系统性地高卖低买，避免情绪化决策 [11] - 该策略允许投资者从表现优异的投资中获利，同时以较低价格增持表现不佳的资产 [11] - 坚持再平衡策略有助于税务规划，在头寸偏离目标不大时进行调整可避免产生巨大的资本利得税 [12] 税务考量与实施频率 - 在应税账户中出售持有不超过一年的股票，其收益需按普通所得税率征税，持有超过一年的利润则按0%、15%或20%的长期资本利得税率征税 [12] - 若允许某个头寸长期大幅增长，会因隐含的高额资本利得税而难以出售 [13] - 多数财务顾问建议投资组合再平衡至少每年进行一次，部分顾问建议每年数次以审视风险敞口和资金目标 [13]