核心业绩表现 - 第三季度净营业收入为每股5.73美元，超出市场预期35.4%，同比大幅增长91% [1] - 总收入增长8.6%至近32亿美元，超出市场预期2.6%，主要得益于净赚取保费、费用及其他收入以及净投资收入的增长 [2] - 净赚取保费、费用及其他收入增长8.9%至31亿美元，净投资收入增长2.9%至1.335亿美元 [2] 分部业绩亮点 - Global Housing分部收入增长16.2%至7.389亿美元，主要受净赚取保费、费用及其他收入以及净投资收入增长驱动 [4] - Global Housing分部净赚取保费、费用及其他收入增长16%至7.029亿美元，增长动力包括保单数量增长及平均保费提高 [5] - Global Lifestyle分部收入增长6.8%至25亿美元，主要受净赚取保费、费用及其他收入以及净投资收入增长驱动 [7] - Global Lifestyle分部调整后EBITDA增长12%至2.068亿美元，得益于Connected Living和Global Automotive的双位数收益增长 [8] - Corporate & Other分部调整后EBITDA亏损扩大至3160万美元，主要由于投资收入下降 [9] 成本与盈利能力 - 总福利、损失及费用增长3%至29亿美元，主要因承保、销售及行政费用增加 [3] - 扣除可报告巨灾后的调整后EBITDA增长13%至4.335亿美元 [3] - Global Housing分部扣除巨灾后的调整后EBITDA增长13%至2.592亿美元 [6] 财务状况与资本管理 - 截至2025年9月30日，流动性为6.13亿美元，较公司最低目标水平高出3.88亿美元 [11] - 总资产增长2.2%至357亿美元，股东权益增长12.7%至57亿美元 [11] - 债务与总资本比率为27.7%，较2024年底改善130个基点 [11] - 第三季度回购股票8100万美元，支付股息4100万美元，截至10月31日又回购2700万美元 [12] 2025年业绩指引 - 公司上调指引，预计扣除可报告巨灾后的调整后EBITDA将接近10%的增长 [10][13] - 预计Global Lifestyle分部调整后EBITDA将因Connected Living和Global Automotive业务实现增长 [13] - 预计Global Housing分部扣除巨灾后的调整后EBITDA将实现强劲增长 [13] - 预计Corporate and Other分部调整后EBITDA亏损为1.2亿美元 [13] - 预计摊薄后每股调整后收益将实现低双位数增长 [14] 同业公司表现对比 - CNA Financial第三季度核心收益每股1.50美元，超出预期20%，同比增长39% [16] - Unum Group第三季度营运净收入每股2.09美元，低于预期2.7%，同比下降1.8% [18] - Chubb Limited第三季度核心营运收入每股7.49美元，超出预期26%，同比增长30.9% [20]