行业整体趋势 - 休闲行业受益于强劲的娱乐产品和高尔夫业务需求，可支配收入增加和就业稳定支撑了 discretionary spending [1] - 公司加速商业模式转型，通过AI驱动的效率举措和增强数字互动来改善客户获取和留存指标 [1] - 基础设施投资和业务组合扩张预计将成为行业顺风 [1] 高尔夫行业 - 高尔夫行业因健康参与度和有韧性的消费者需求而增长，对高端装备的需求推动市场 [3] - 美国高尔夫设备市场2025年收入预计约为26.7亿美元，2025至2030年复合年增长率预计为3.88% [3] - 中国预计将成为全球领导者，2025年收入预计约为90亿美元 [3] - 公司强调推出高端产品以增强玩家体验和品牌忠诚度，并投资于技术驱动的定制举措和数字连接平台 [4] 船舶行业 - 船舶行业通过渠道库存合理化、创新产品开发和牢固的经销商关系来维持稳定和促进增长 [5] - 全公司范围的关税缓解举措、审慎的渠道管理和严格的成本管理预计加强了公司的市场定位 [5] - 宏观经济不确定性、高利率和波动的贸易环境对行业构成阻碍 [6] - 截至2025年7月，新动力艇零售销量持续疲软，单位销量同比下降8.9%至162,813台，过去12个月销量下降7.6%至220,215台 [6] 邮轮行业 - 邮轮行业因临近需求和船上消费强劲而获得增长动力 [7] - 公司进行有针对性的增量投资并加强营销力度，以支持其陆基目的地组合 [7] - 通过新船、AI驱动的商业技术平台进步和严格的资本管理来优化定价和收益增长 [7] 主题公园行业 - 主题公园行业采取积极措施刺激早季需求并维持游客势头，包括引入限时促销和前置广告投入 [8] - 增加对区域通行证选项的关注、引入公园会员制和全面忠诚度计划，可能提高了年票续费率并吸引了新客户 [8] - 对市场化景点和技术集成的战略性资本投资增强了行业适应和提供持续价值的能力 [9] - 随着出席人数反弹和运营效率提高，主题公园行业预计下半年表现更强 [9] 重点公司业绩展望 - MasterCraft Boat Holdings 预计一季度业绩受益于牢固的经销商关系、高端产品需求和持续创新 [13] - 公司共识预期一季度每股收益为0.16美元，较去年同期0.12美元增长33.3% [14] - Melco Resorts & Entertainment 预计三季度业绩受益于澳门博彩市场强劲、创纪录的 mass table 量和高端客户需求增长 [15] - 公司共识预期三季度每股收益为0.11美元，较去年同期0.08美元增长37.5% [16] - Planet Fitness 预计三季度业绩受益于稳定的会员增长、年轻人群的强劲参与和特许经营扩张势头 [16][17] - 公司共识预期三季度每股收益为0.72美元，较去年同期0.64美元增长12.5% [19]