财务业绩预期 - 公司第三季度2025年营收预期为70亿美元，较去年同期增长11.28% [1] - 第三季度每股收益预期为1.20美元，较去年同期的5.25美元大幅下降77.14% [2] - 下一季度（12月2025年）每股收益预期为1.63美元，同比增长42.98% [3] - 当前财年（12月2025年）每股收益预期为6.80美元，下一财年（12月2026年）预期为8.40美元，同比增长23.46% [3] 历史业绩与市场表现 - 在过去四个季度中，公司盈利两次超出预期，一次符合预期，一次未达预期，平均意外为正69.75% [4][5] - 公司股价在过去六个月上涨32.7%，显著跑赢行业整体7.4%的涨幅 [13] - 公司股票目前以远期12个月市盈率衡量，估值高于行业水平 [15] 业务驱动因素与战略 - 第三季度业绩受益于美国数据中心、工业回流以及二叠纪盆地电气化带来的清洁电力需求增长 [6][10] - 公司拥有多元化的发电组合，包括高质量的核电机组，能有效利用负荷增长 [10] - 公司通过股票回购计划提升股东价值，自2021年11月至2025年8月1日已执行54亿美元回购，并计划在2025至2026年间追加至少14亿美元回购 [11] - 公司采用对冲策略，其2025年全部发电量已进行对冲，以降低市场波动影响，保障第三季度发电量 [6][12] - 公司通过有机增长和战略收购相结合的方式扩大发电容量，其一体化业务模式相比非一体化同行具有显著竞争优势 [17] 公司定位与前景 - 公司业务区域对清洁电力的需求持续增长，公司正通过收购和有机增长扩大清洁能源发电容量以把握机遇 [21] - 公司稳定的对冲策略和不断扩大的住宅客户群进一步巩固了其市场地位 [21] - 公司严谨的资本配置战略专注于高回报项目和审慎杠杆，确保持续的现金流创造和资本高效利用 [18]