智通财经APP获悉，申万宏源发布研报称，予嘉里建设(00683)目标价26.4港元，首次覆盖、并给予"买 入"评级。公司高端住宅开发与优质IP租赁共振。物业开发聚焦豪宅典范，商业地产聚焦核心五城，未 来增长可观;财务稳健，锚定绝对分红，股息率高位。预计公司25-27年归母净利润17.5、16.2、40.3亿港 元，同比分别为+116%、-7%、+149%，归母核心利润23.0、18.8、39.6亿港元，同比分别 为-11%、-18%、+111%;PE分别为16、18、7倍。 申万宏源主要观点如下： 嘉里建设：高端住宅开发与优质IP租赁共振 嘉里建设多元业务协同发展，2024年公司营收195亿港元，同比+49%。其中物业开发、IP租金、酒店运 营分别占比66%、25%、9%;区域看中国内地、中国香港分别占比66%、34%。物业开发聚焦高端住宅， IP聚焦在内地北上深杭及香港五城。截至25H1末，公司土储4971万英尺，其中发展中物业、投资物 业、酒店、持作出售物业分别占比42%、37%、11%、10%;区域看，中国内地、中国香港、海外土储分 别占比76%、10%、14%。 IP及酒店：聚焦核心五城，预计2031 ...