私募股权投资行业趋势 - 私募股权公司在经历一段谨慎时期后正加大投资力度 但变得更加挑剔 优先考虑技术、医疗保健和能源等具有韧性的长期机会[1] - 随着美联储近期降息、可投资资金复苏以及潜在的多年度退出周期到来 将退出准备视为最后一刻任务的公司可能错失良机[5] 退出准备状态的定义与认知差距 - 退出准备指为出售或公开上市做好战略准备 突出强劲业绩、可信的增长潜力和运营改进以吸引买家[2] - 97%的私募股权赞助方期望首席财务官保持“始终准备退出”的状态 但仅20%的首席财务官在现实中如此运作[3] - 大多数首席财务官（61%）仅在出现出售窗口时才转入退出模式 这种压缩的冲刺可能导致退出倍数降低1至3倍[3] - 赞助方从整体上定义退出准备：积极的价值创造杠杆、集成系统和可信的股权故事 而首席财务官则倾向于关注尽职调查材料、审计就绪财务报表等战术任务 仅32%的首席财务官将价值创造纳入其定义[4] 退出准备时间框架与估值影响 - 超过80%的赞助方希望退出准备工作在出售前12至24个月开始 但半数首席财务官仅在出售前3至6个月开始准备[5] - 70%以上的赞助方表示压缩的准备工作与较低的交易倍数有关 39%的赞助方将仓促退出视为售后调整的一个原因[5] 人工智能在财务职能与估值中的重要性 - 85%的买家在评估公司时会考虑人工智能赋能的财务能力[6] - 将人工智能嵌入规划、预测和报告的首席财务官实现更顺利退出和更高估值的可能性是其他首席财务官的两倍[6] 首席财务官面临的挑战 - 私募领域的财务负责人承受着实现两位数回报的日常压力 必须大胆主动[7] - 首席财务官指出的常见退出准备挑战包括带宽限制、系统分散、赞助方期望不明确以及缺乏先前的退出经验 所有这些因素都被赞助方认为直接影响估值[7] 研究报告背景 - 研究结果基于对200名私募股权赞助方高管和200名年收入超过5000万美元的私募投资公司首席财务官的调查[6]