小鹏汽车事件与市场反应 - 小鹏汽车董事长何小鹏发布一镜到底视频回应“女机器人藏真人”质疑，展示IRON机器人内部构造 [1][2] - 该事件引发市场高度关注，推动小鹏汽车港股股价一度飙涨超5%，收盘报89.400港元/股，市值达1704亿港元 [1][2] - 小鹏汽车美股盘前上涨5.37%至22.96美元/股，花旗维持“买入”评级，目标价29.4美元，认为新业务将提升其估值至AI及Robotaxi相关溢价水平 [3] 机器人板块整体表现 - 机器人板块受事件带动大涨，机器人ETF基金(159213)收涨2%，近5日有4日获资金净流入，累计吸金超1200万元 [1] - 中证机器人指数(H30590)强势上涨1.90%，成分股博杰股份涨停，亚威股份上涨6.99%，绿的谐波上涨6.91% [1] - 市场流动性宽松，机构看好机器人板块重回科技成长配置主线 [4] 人形机器人行业前景与规划 - 小鹏汽车计划于2026年推出L4级Robotaxi，配备4个Turing芯片，并与高德合作提供Robotaxi服务，并计划在2026年底规模化量产高阶机器人IRON [2] - 行业预计人形机器人产业正迎来爆发关键期，明年工业领域可能出现采购交付数量过万台的企业，标志着规模化应用拐点来临 [4] - 何小鹏预计机器人产业潜在规模达20万亿美元，为汽车市场规模的两倍，开源证券预测2026年国产机器人出货量将达“万台级”，产业进入规模化制造阶段 [5] 行业趋势与投资逻辑 - 人形机器人被视为继智能手机、新能源汽车后的新一代超级终端和通用平台，在AI驱动下技术迭代加速 [4][5] - 产业在资本、政策、企业、人才协同下快速发展，有望复刻新能源汽车在2015-2017年的初期放量行情 [5] - 人形机器人有望成为“汽车的价X手机的量”的现象级产品，是未来10-20年最具成长性和颠覆性的黄金赛道 [5]