行业政策与监管动态 - 国家标准化管理委员会发布多晶硅单位产品能源消耗限额强制性国家标准征求意见稿 拟修订单位产品综合能耗1级、2级、3级标准 [1] - 新建或改扩建多晶硅企业的综合能耗需符合2级标准 现有多晶硅企业的产品综合能耗限定值需符合3级标准 [1] - 多晶硅单位产品能耗不达基准值要求的企业将被限期整改 逾期未改或整改后未达准入值的企业将被关停 [1] - 根据硅业分会初步统计 现有产能结构有序调整后国内多晶硅有效产能将显著降低 [1] 行业整合与市场动向 - 在光伏反内卷背景下头部多晶硅企业筹划组建联合体以淘汰部分产能并清偿业内积累的负债 [1] - 接近多晶硅收储事项的人士透露各方合计出资额可能在200亿元至300亿元 产能收储所需总资金将高于此金额 [1] - 围绕反内卷的产品销售价格措施、企业间并购整合、行业准入门槛提高以及产品质量标准提高政策将会相继落地 [2] 市场表现与投资观点 - 光伏产业链股盘中发力走高 合盛硅业、意华股份、蓝丰生化等涨停 硅烷科技、大全能源、通威股份涨超8% [1] - 光伏行业竞争格局和产业链生态有望优化 估值存在修复契机 [2] - 建议围绕细分子行业头部企业展开布局 关注储能逆变器、BC和钙钛矿电池、胶膜、光伏玻璃、多晶硅料领域领先企业 [2]