可转换票据发行定价 - 公司定价发行总本金6.5亿美元的2031年到期0%可转换高级票据和总本金6.5亿美元的2032年到期0.875%可转换高级票据 [1] - 公司授予初始购买方13天期权，可额外购买最多1亿美元的2031年票据和最多1亿美元的2032年票据 [1] - 票据根据证券法Rule 144A仅向合理认定的合格机构买家发售 [1] 票据关键条款 - 2031年票据为公司高级无抵押债务，不支付常规利息，本金不计息；2032年票据为公司高级无抵押债务，年利率0.875%，每半年付息一次 [2] - 2031年票据初始转换率为每1000美元本金兑换11.4683股普通股，初始转换价格约为每股87.20美元，较2025年11月6日收盘价68.39美元有27.5%的转换溢价 [2] - 2032年票据初始转换率与转换价格同2031年票据一致，转换溢价也为27.5% [2] - 票据持有人可在发生根本性变更时要求公司以现金回购全部或部分票据，回购价格为100%本金加上应计未付利息 [2] - 2031年票据于2031年2月15日到期，2032年票据于2032年11月15日到期 [2] 上限期权交易 - 公司就每系列票据与一个或多个金融机构进行了私下协商的上限期权交易 [3] - 上限期权交易初始覆盖的股票数量与相应票据的初始转换股票数量一致 [3] - 2031年票据相关上限期权交易的顶价为每股136.78美元，较2025年11月6日收盘价有100%溢价 [3] - 2032年票据相关上限期权交易的顶价同样为每股136.78美元，溢价100% [3] 募集资金用途 - 公司预计本次发行净募集资金约12.74亿美元（若初始购买方全额行使期权则为14.7亿美元） [4] - 公司计划使用约1.827亿美元净收益支付上限期权交易成本 [4] - 公司计划使用约10.20亿美元净收益通过私下协商交易回购其2027年到期0.25%可转换高级票据和2028年到期1.00%可转换高级票据 [4] - 票据回购预计支付约10.19亿美元现金，其中包括应计利息 [4] - 剩余净收益计划用于一般公司用途，包括营运资金、资本支出、潜在收购和战略交易，以及未来可能的票据回购 [5] 市场影响与对冲活动 - 票据回购可能推高或支撑公司普通股或可转换票据的市场价格 [6] - 公司获悉，上限期权交易对手方或其关联方预计在票据定价同时或之后不久，将进行各种与公司普通股相关的衍生品交易和/或购买公司普通股，以建立初始对冲 [8] - 该对冲活动可能推高或支撑当时公司普通股或可转换票据的市场价格 [8] - 上限期权交易对手方可能在票据定价后至到期前调整其对冲头寸，这可能引起或避免公司普通股或可转换票据市场价格的波动 [9] 公司业务概览 - 公司是一家生物制药公司，致力于推进颠覆性解决方案以改善患者体验和新兴及成熟疗法的疗效 [14] - 作为ENHANZE®药物递送技术的创新者，其商业化验证的解决方案用于促进注射药物和液体的皮下输送 [14] - ENHANZE®技术已授权给领先的药企和生物技术公司，包括罗氏、武田、辉瑞、强生、艾伯维、礼来、百时美施贵宝等 [14] - 公司还利用其先进自动注射器技术开发、制造和商业化自用或与合作伙伴合作的药械组合产品 [15] - 公司拥有两个商业专有产品Hylenex®和XYOSTED®，以及与Teva Pharmaceuticals和McDermott Laboratories Limited的合作伙伴商业产品和持续产品开发项目 [15]