公司增长目标 - 美林财富管理计划在未来几年内将其有机增长率提高一倍 达到每年4%至5%的中期目标 该目标显著超过财富管理行业近年来的平均增长率 [1][4] - 公司认为其拥有超越行业增长的实力和规模 此前其增长基本与行业同步 [1][4] 增长策略与市场机会 - 核心策略是吸引美国银行体系内现有的高净值和超高净值客户 美国银行约有1150万客户可能受益于财富管理服务 但目前仅有约150万是财富管理客户 [4] - 在高净值客户群体中 美国银行现有570万高净值个人客户 但仅有100万是财富客户 [6] - 在工作场所福利和商业银行业务部门 分别有约330万和180万客户可能受益于财富服务 但目前仅有约23万和27万是财富客户 这被视为一个巨大的机会 [4][5][6] 增长目标的量化路径 - 挖掘美国银行客户中存在的10万亿美元市场机会 每捕获其中1%的份额 每年即可带来1000亿美元的净新增资产增长 [7] - 仅实现上述1%的捕获目标 就能使美林财富管理完成其中期增长目标的一半 [7] 公司近期业绩与市场表现 - 公司在第三季度财报中报告收入同比增长10% 资产管理费用同比增长12% [2] - 尽管业绩增长 但公司的股价表现仍落后于同行 部分投资者担忧源于2021年公司以低利率投资了数千亿美元的长期国债和抵押贷款债券 而竞争对手等待利率上升后才进行投资 导致公司投资表现落后 [3]