公司业绩与指引 - 第三季毛利率及第四季指引均好于预期 [1] - 业绩超预期主要受惠于需求复苏及产品组合升级带动平均售价上升 [1] 产能与项目进展 - 新12英寸晶圆厂产能增长进度符合预期 [1] - 收购华虹Fab5工厂项目按计划推进 [1] 行业前景与公司能力 - 公司预期将受惠于半导体行业复苏 [1] - 产品升级、产能扩张和收购将增强公司能力 [1] 盈利预测与目标价调整 - 上调2025年盈利预测，因毛利率较高 [1] - H股目标价由68.4港元升至95.6港元 [1] - A股目标价由95.1元人民币升至160.3元人民币 [1] - H股与A股均维持"跑赢大市"评级 [1]