评级与目标价调整 - 银河国际将新航工程评级从减持上调至增持 [1] - 目标价从3.10新元大幅上调至4.00新元 [1] 2026财年上半年业绩表现 - 上半年核心净利润达8340万新元，同比增长21% [1] - 业绩符合市场预期 [1] 业绩增长驱动因素 - 从2025年4月1日起上调了向新加坡航空集团收取的合同费率 [1] - 全球零部件和材料的供应链限制缓解，提高了发动机和零部件维修产出 [1] 长期增长举措与催化剂 - 马来西亚基地维修项目预计2025年12月运营，全面运营后重型维修能力提高约40% [2] - 推进为印度航空在印度运营基地维修设施的计划 [2] - 新增CFM LEAP-1B发动机的快速周转服务能力 [2] - 通过马来西亚机构推广高价值的航空数据惯性参考单元维修能力 [2] 盈利前景与估值 - 银河国际预测2026年盈利表现市盈率将达到25倍水平 [2] - 基于25倍市盈率给出4.00新元的新目标价 [2] - 投资者将愿意消化新业务的初期投入成本，因长期盈利前景改善 [2]