资产规模与增长 - 截至2025年三季度末，42家A股上市银行总资产规模突破326万亿元，同比增长9.3%，增速较上半年收窄0.3个百分点，规模扩张整体保持稳健 [1][2] - 行业信贷增速趋缓，三季度上市银行贷款增速环比下降0.3个百分点至7.7%，其中国有行增速约8.5%锚定行业基本盘，但票据贴现贡献当季增量的近七成 [4] - 不同类型银行资产扩张速度分化，城商行增速近13%领跑，股份行、农商行整体扩表继续放缓，环比分别下降0.2个百分点至3.5%和6.4%，中西部、江浙地区优质银行继续领跑 [4] - 主要大型银行中，邮储银行总资产同比增长率最高，达11.1033%，而平安银行增速最低，仅为0.3616% [3] 盈利能力与业绩驱动 - 2025年前三季度上市银行合计实现营业收入超4.3万亿元，同比增长0.9%，其中超六成银行实现营业收入同比正增长；合计实现归母净利润超1.6万亿元，同比增长1.5% [4] - 息差企稳和拨备少提是支撑利润增长的主要驱动因子，其他非息收入走弱和规模放缓则对业绩增长有所拖累 [4] - 三季度息差对营收拖累边际改善，减值对利润贡献加大，但规模与非息增速放缓拖累营收表现，成本费用与税收支出加大拖累利润表现 [5] - 由于利率和汇率波动，公允价值变动净损益和汇兑损益下降，导致其他非息收入增速走弱，对利润增速的贡献边际下降0.9个百分点至0.7% [5] - 三季度生息资产增速对利润增速的贡献边际下降0.4个百分点至9.3%，但手续费及佣金净收入因资本市场回暖表现较好，对利润增速的贡献边际上升0.1个百分点至0.8% [5] - 多数银行资产减值损失计提力度下降，对利润贡献由负转正，边际上升1.4个百分点至1.2% [5] 净息差表现与趋势 - 2025年三季度上市银行单季净息差环比增加0.3个基点至1.37%，资产收益率环比下降7个基点至2.81%，负债成本率环比下降8个基点至1.56% [6] - 股份行和城商行息差反弹力度超预期，三季度国有行、股份行、城商行、农商行单季息差环比分别下降2个基点、上涨5个基点、上涨4个基点、上涨1个基点至1.28%、1.59%、1.45%、1.51% [8] - 从个体银行看，常熟银行、招商银行、平安银行净息差位列前三，分别为2.57%、1.87%、1.79%，而中国银行、交通银行、紫金银行位列末三，分别为1.26%、1.20%、1.17% [7] - 展望未来，考虑到降息空间有限且存款改善利好将继续释放，银行负债端红利仍在释放通道中，预计息差有望继续走稳 [9][10] 资产质量与风险 - 截至2025年三季度末，上市银行资产质量总体保持平稳，不良贷款率基本持平，但零售与对公资产质量呈现分化，风险整体可控 [1][11] - 42家上市银行不良率环比基本持平，其中城商行不良率改善幅度相对较大，贵阳银行和西安银行不良率环比均下降7个基点 [12] - 整体拨备覆盖率为283.2%，环比下降4.1个百分点，拨贷比为3.03%，环比下降5个基点，城商行、农商行的拨备覆盖率依然保持在300%以上 [13] - 对公信贷资产质量延续边际改善势头，零售端整体不良生成情况仍存在波动，但部分股份制银行的信用卡业务已显现出不良生成速率放缓的积极信号 [13]