发行概况与市场表现 - 公司发行40亿美元主权债券 其中30年期和50年期各20亿美元 [1][4] - 新发行债券定价与国债利差极窄 三年期与国债持平 五年期仅高出2个基点 [4] - 债券在二级市场交易后价格快速上涨 两个期限债券利差均收窄约40个基点 [3] 市场需求与投资者分布 - 本次发行获得巨大市场需求 订单总额达1181亿美元 对发行额的覆盖倍数近30倍 [2] - 发行吸引超过1000个投资账户参与认购 [6] - 按投资者类型分布 央行 主权财富基金和保险公司获配43% 实钱投资者和对冲基金获配32% 银行获配23% [6] - 按地域分布 亚洲投资者获配超过50% 欧洲投资者获配25% 中东和北非地区投资者获配16% [6] 定价背景与市场评价 - 尽管美国信用评级更高 但强劲需求使债券定价几乎完全与美国国债看齐 [3] - 此次发行利差较去年同期限发行进一步收窄 去年三年期和五年期债券利差分别为1和3个基点 [5] - 市场评论认为此次发行极为受欢迎 对投资者而言相当于"免费的资金" [4]