估值水平 - 公司股票价值评分A级，交易价格存在显著折价[1] - 基于未来12个月市盈率，公司交易于14.87倍，远低于计算机与科技行业29.15倍的水平[1] - 与最接近的同业超微电脑相比，公司估值更低，超微电脑未来12个月市盈率为16.53倍[1] 股价表现 - 年初至今公司股价上涨29.5%，表现优于计算机和科技行业27.2%的涨幅[3] - 同期，计算机-微型计算机行业指数仅上涨8.4%[3] - 优异表现归因于市场对AI服务器强劲需求，由数字化转型和生成式AI应用兴趣高涨驱动[3] AI服务器业务 - 第二财季AI优化服务器收入达82亿美元，订单额增加56亿美元[9][10] - 截至第二财季末，AI相关积压订单价值为117亿美元，且机会管道持续增长[9][10] - 上半财年AI优化服务器出货量已达100亿美元，预计全财年出货量将达到200亿美元[11] 产品组合与创新 - 推出业界首款用于Open RAN和Cloud RAN的单服务器解决方案Dell PowerEdge XR8720t，提供高达72核[12] - 对AI数据平台进行重大升级，提升将分布式数据转化为可操作AI洞察的能力[13] - 平台与英伟达AI数据平台协同工作，包含高性能存储、数据引擎及内置网络保护[14] 客户与合作伙伴 - 受益于不断扩大的合作伙伴基础，包括英伟达、微软、Meta Platforms、超威半导体和Imbue[15] - 宣布与IREN合作，供应英伟达GB300 GPU机架和数据中心设备，以支持IREN与微软的新合作[16] - 该协议将使微软在五年内可使用德克萨斯州四个数据中心的英伟达GPU[16] 业绩展望 - 第三财季收入指引为265亿至275亿美元，中点270亿美元暗示同比增长11%[9][17] - 市场共识预期第三财季收入为271.5亿美元，暗示同比增长11.43%[17] - 非GAAP每股收益指引中点为2.45美元（±0.10美元），暗示同比增长11%；市场共识预期为2.47美元，暗示同比增长14.88%[18]