退休收入挑战 - 退休人员担忧资金耗尽甚于死亡 传统退休规划方法可能导致收入无法覆盖支出 迫使退休者动用本金来维持生计[1] - 过去依赖债券等固定收益资产提供退休收入的方法现今已失效 10年期国债利率从上世纪90年代末的约650%大幅下降[2] - 利率下降影响显著 对100万美元的10年期国债投资 收益率差额累计超过100万美元 同时社会保障基金预计最早在2035年耗尽[3] 解决方案与投资转向 - 为避免动用本金 需寻找能产生收入的不同投资工具[4] - 高质量公司的派息股票可作为低收益国债的替代品 提供低风险 稳定且可预测的收入 应寻找那些多年来支付稳定且增长股息 即便在经济衰退期间也未削减股息的公司[5] 股息股票筛选标准与案例 - 筛选股息收益率约为3% 且具有年度股息正增长的公司 增长率对抵御通胀影响至关重要[6] - Cullen/Frost Bankers (CFR) 当前派发每股100美元股息 股息收益率为322% 远高于西南部银行业091%的收益率和标普500指数154%的收益率 该公司过去一年的年化股息增长率为87%[7]