基金2026年股息政策 - Cornerstone Strategic Investment Fund (CLM) 和 Cornerstone Total Return Fund (CRF) 宣布了针对2026日历年的月度股息政策，股息金额已重新设定 [1] - CLM基金在2026年1月至3月期间，每月每股股息为$0.1215 [2] - CRF基金在2026年1月至3月期间，每月每股股息为$0.1176 [2] - 各基金董事会已批准2026日历年的股息百分比维持在基金资产净值(NAV)的21%，与本年持平 [2] 股息政策细节与特点 - 股息政策旨在维持稳定且高比率的股息分配，但股息不与基金的投资收入或资本利得挂钩，也不代表投资组合的收益率或投资回报 [3] - 股息金额每年基于10月最后一个交易日的基金资产净值和各董事会批准的年度化股息百分比进行重置 [2] - 股息可能由收益、资本利得、资本返还或这些类别的某种组合构成，资本返还是对股东原始投资的部分返还 [5] - 在2025日历年度，预计部分股息将包含资本返还 [6] 股息政策对股东的影响 - 董事会认为定期股息政策通过增加流动性和为个人股东管理投资提供灵活性，使股东受益 [4] - 股东可选择将股息以现金形式收取，或通过股息再投资计划将其再投资于基金的额外股份 [4] - 被指定为资本返还的股息不作为普通收入股息征税，但会降低股东持有基金股份的成本基础 [7] - 股东将在2026年2月中旬收到关于2025年度股息具体构成的税务申报信息 [7] 基金投资策略与组合构成 - 基金管理人Cornerstone Advisors, LLC通过投资于封闭式基金来捕捉全球经济波动带来的机会 [9] - 基金主要持有将其绝大部分资产投资于权益类证券的封闭式基金，也可能投资于固定收益或其他投资类别的基金 [9] - 投资于其他投资公司涉及与直接投资于底层工具基本相同的风险，但总回报会因这些公司的运营费用和咨询费而减少 [10] 管理分配政策的潜在影响 - 如果任何财年现金股息总额超过净收益，超额部分将减少基金总资产，并可能推高基金的费用比率 [11] - 存在基金投资组合净收益不足以抵消支付给股东的现金股息的风险，这可能导致基金资产耗尽 [11] - 为支付股息，基金可能需要在独立投资判断不主张的情况下出售部分投资组合，用于支付股息的资产将无法根据基金投资目标进行再投资 [11] 股份回购计划 - 各基金董事会已批准一项股份回购计划，授权管理层适时在公开市场进行回购 [12] - 回购可能在股价低于资产净值时择机进行，管理层合理认为回购可能提升股东价值 [12] - 股份回购活动将在相关财季的基金股东报告中披露 [12]