有色金属行业经营压力与风险管理需求 - 今年以来有色金属价格波动明显加大 铜 铝 铝合金等品种行情起伏给上下游产业链企业带来经营压力 [1] - 处于中间环节的加工企业利润空间被进一步压缩 利用金融工具平滑成本 锁定利润成为产业关注焦点 [1] 期货公司服务实体经济的实践与成效 - 五矿期货成都分公司产业客户日均权益规模较2021年增长超过10倍 产业客户开户数年均复合增长率超过200% [2] - 客户结构中新能源产业链客户占比约60% 金属行业客户约占30% 农产品类客户约占10% [2] - 针对上游企业制定风险管理方案 除期货卖出套保外 结合期权工具实现保底增值 [2] - 针对中游贸易商实现采购销售全流程套保 针对下游制造企业实现长期套保与期货平仓加现货采购的高效衔接 [3] - 建议交易所完善产业链品种体系 调整交割品级 丰富场外衍生品工具并建立信息披露平台 [3] 再生铝企业风险管理案例 - 四川生琳新材料科技有限公司年产再生铝合金锭10万吨 为汽车 家电 机械制造等行业提供材料 [4] - 再生铝行业利润空间有限 价格波动受国际铝价 国内需求及能源成本多重因素影响 [4] - 公司通过期货市场开展套期保值操作 坚持保值避险原则 确保期货交易与生产经营相匹配 [4] - 套期保值操作在原材料价格上行时锁定采购成本 在价格下行时锁定销售利润 提升经营稳定性 [5] - 铸造铝合金期货上市增强了再生铝企业定价话语权 公司初步尝试期现结合模式并计划拓展其他有色金属期货 [5] 期货市场功能与发展现状 - 上海期货交易所交割金额2024年约占全市场六成 交割量约占全市场三成 [6] - 期货市场核心价值在于价格发现和风险管理 通过培训交流与创新服务助力实体企业提升产业竞争力 [6]