产品概述 - SPXL旨在提供标普500指数每日表现的三倍回报，投资于广泛的美国大型公司 [2] - QLD旨在提供以科技股为主的纳斯达克100指数每日表现的两倍回报 [1][2] - 两只基金均采用每日杠杆重置机制，适合寻求短期、高风险敞口的投资者 [2] 关键指标对比 - SPXL的费用比率为0.87%，QLD为0.95%，SPXL在费用上略微便宜 [3] - 截至2025年10月27日，SPXL的1年期回报率为35.6%，QLD为44.6% [3] - SPXL的股息收益率为0.8%，显著高于QLD的0.2% [3] - SPXL的贝塔值为3.05，QLD为2.22，表明SPXL相对于标普500的价格波动性更高 [3] - SPXL的资产管理规模为59亿美元，QLD为99亿美元 [3] - 投资1000美元5年后，SPXL增长至4717美元，QLD增长至3434美元 [4] - 两只基金在过去5年的最大回撤均超过63%，风险极高 [4][9] 投资组合构成 - QLD的投资组合严重偏向科技板块（占比54%），其次是通信服务（16%）和周期性消费品（13%） [5] - QLD持有121家公司，前三大持仓为英伟达、苹果和微软 [5] - SPXL的投资范围更广，持有516家公司，其最大持仓与标普500指数相同，但各公司权重远低于QLD中的占比 [5] - QLD拥有19.4年的运作历史，是运行时间最长的杠杆ETF之一 [5] 长期表现分析 - 年初至今，QLD和SPXL的回报率分别为38.3%和34.0%，表现相近 [7] - 过去5年，SPXL的总回报率为366%，年化复合增长率为36.1% [8] - 过去5年，QLD的总回报率为252%，年化复合增长率为28.6% [8] - 两只基金的五年回报均远超同期标普500指数123%的总回报（年化17.4%） [8]