市场整体表现 - 纳斯达克指数当周下跌略超3%，创自四月初以来最差单周表现，标普500指数当周下跌1.6%，两者均结束了连续三周的上涨势头[1] - 市场下跌可归因于两个因素：投资者对人工智能相关股票高估值的担忧，以及美国政府史上最长停摆开始对经济产生负面影响[1] 关键市场驱动因素 - 人工智能龙头股英伟达市值跌破5万亿美元，当周下跌7%，市场担忧其中国业务未能实质性重启对其造成压力[1] - 美国政府停摆导致重要经济数据发布延迟，私营机构数据显示上月裁员人数达到22年来10月份最高水平，密歇根大学消费者信心指数录得接近历史最低水平[1] 公司交易与投资观点 - 在市场动荡期间增持星巴克，认为其股价因消费者疲弱担忧而遭过度抛售，公司CEO布莱恩·尼科尔的转型计划进展强劲[1] - 增持波音，尽管其上季度财报因777X项目超预期费用而令股价大跌，但公司CEO凯利·奥特伯格的转型在737项目执行改善下进展良好，月产量计划从38架提升至42架，未来在FAA指导下将逐步增至47架和52架[1] - 趁市场回调增持GE Vernova，该公司作为全球最大燃气轮机和数据中心电气化产品制造商之一，其销售将受益于人工智能基础设施竞赛带来的能源需求激增[1] 制药行业动态 - 礼来公司与诺和诺德与特朗普政府达成GLP-1定价协议，将降低某些减肥疗法价格以换取医保和医疗补助覆盖，此举有望扩大Zepbound药物的可及市场[1] - 礼来公司同时宣布其实验性胰淀素肥胖药物中期试验取得积极结果，每周注射一次的eloralintide被证明能在减重同时维持肌肉质量，公司股价当周上涨7%[1] 企业财报与分拆动态 - 伊顿公司第三季度业绩喜忧参半，调整后每股收益超预期但营收和有机销售未达预期，不过分部利润和利润率超预期并创下季度纪录[1] - 杜邦公司在分拆Qnity Electronics后公布季度业绩，营收和盈利均超预期，尽管分拆和Aramids业务剥离造成季度数据噪音，但新杜邦基本面强劲，股价当周上涨16.5%至近40美元[1] - Solstice Advanced Materials从霍尼韦尔分拆后公布财报，营收增长7%，与上月投资者日披露信息一致[1] - Texas Roadhouse公布混合业绩，同店销售超预期但牛肉价格上涨导致其上调商品通胀展望，盈利能力持续承压[1] - Qnity公司管理层在收盘后提供业务更新，其定位有望从人工智能等长期趋势中持续增长[2]