整体盈利表现 - 标普500公司第三季度盈利增长预期从年初的13%下调至9月底的8%，但实际表现超预期，盈利增长达到13%，盈利超预期的普遍性和幅度均创四年新高[2][3] - 关税影响低于预期，企业在8月关税暂停期结束前囤积库存，目前库存可能已耗尽，美元每下跌10%可提振盈利3%[4] - 华尔街统计显示盈利超预期的公司股价涨幅有限，而盈利不及预期的公司股价受到严重惩罚，标普500指数市盈率达25倍[7] 大型科技公司主导地位 - 微软、亚马逊、Alphabet和Meta Platforms四家公司2025年资本支出总额预计达3560亿美元，同比增长56%，而标普500其他公司资本支出为9040亿美元，仅增长5%[5] - 大型科技公司第三季度盈利增长约29%，远超标普500其他公司5%的盈利增长[5] - 亚马逊因强劲的云服务增长显示AI投资获得回报，股价上涨10%，而Meta因CEO关于“超级智能”和激进前置投资的言论令市场失望，股价下跌11%，为三年来最大跌幅[6] 各行业公司具体表现 - 房车制造商Winnebago Industries通过提价抵消需求疲软，股价上涨29%[2][9] - 甲板公司Trex因住房市场疲软和竞争加剧下调业绩指引，股价下跌31%[8] - 消费品公司Newell Brands因销售下降股价下跌28%，其提价策略未能得到同行响应[9] - 货运公司J B Hunt Transport Services因成本削减和稳健盈利股价上涨22%，C H Robinson Worldwide上涨20%，明年新的商业驾照限制可能减少运力并推高价格[10] - 餐饮公司Chipotle Mexican Grill因年轻客群受学生贷款和工资增长缓慢影响导致销售不足，股价下跌18%，而Wingstop因厨房改造和忠诚度计划推动股价上涨11%[11] - 汽车制造商通用汽车股价上涨15%，福特汽车上涨12%，得益于汽油车需求健康及计划削减电动车亏损，赫兹环球控股因两年来首次盈利股价飙升36%[12] 饮料行业动态 - 摩森康胜饮料与可口可乐合作推出酒精含量分别为5%、8%和12%的Simply Spiked系列果味饮料，以应对啤酒行业低迷[12][13] - 当前啤酒行业的下行趋势中，无酒精啤酒和强化果味饮料表现突出[13] - 高盛给予长期挣扎的摩森康胜“买入”评级，理由是其市盈率仅8倍，且明年奥运会、世界杯和美国250周年国庆可能提振啤酒消费[14]