公司概况与IPO状态 - 莱普科技是一家成立于2003年的半导体专用激光装备高新技术企业，专注于半导体晶圆制造、封装测试等领域的激光设备研发、制造、销售和服务 [2][4] - 公司科创板IPO审核状态近期变更为“已问询” [1] 客户集中度风险 - 公司客户集中度极高且持续加剧，前五大客户销售占比从2022年的66.86%飙升至2025年第一季度的97.67% [2][5] - 对单一客户A及其关联方的销售依赖尤为严重，占比从2022年的18.86%激增至2025年第一季度的81.74%，形成“单客户支撑”格局 [2][5] - 该依赖程度远超行业可比公司（如中微公司、北方华创前五大客户占比普遍低于50%）[5] 财务业绩表现 - 公司营收从2022年的7414.56万元增长至2024年的2.81亿元，归母净利润从2022年的-879.62万元扭亏为盈至2024年的5564.28万元 [5] - 2025年第一季度业绩出现波动，营收为0.37亿元，归母净利润为68.32万元，扣非净利润为-53.32万元 [5] - 公司解释业绩波动主要受半导体设备行业季节性特征影响，收入多集中于第四季度（例如2024年第四季度营收占比达67.96%）[6] 产品结构分析 - 业务高度集中于激光热处理设备，其营收占比从2022年的48.05%持续提升至2025年第一季度的94.11% [4] - 专用激光加工设备业务收入占比持续萎缩，产量从2022年的299台下滑至2024年的143台，反映出该产品线竞争力不足 [4] 应收账款与现金流 - 应收账款高企，2024年末账面价值为1.12亿元，占当期营收的42.02%，2025年第一季度末为1.11亿元，占比高达319.25% [2][7] - 对客户A的应收账款在2024年及2025年第一季度分别占公司应收账款的42.83%和42.98% [7] - 应收账款周转率远低于行业均值，2022年至2025年第一季度公司周转率分别为2.48次、4.18次、3.33次、0.31次，而同期行业均值分别为7.89次、5.96次、6.02次、1.4次 [7] - 经营活动现金流在报告期内多次为负，2022年至2025年第一季度净额分别为-2827.26万元、-3272.37万元、3202.59万元、-2716.99万元 [8] 公司治理与实控人风险 - 截至递表前，公司实际控制人叶向明和毛冬存在大额对外担保，对第三方提供的担保债务本金余额合计达7.41亿元 [9] - 实际控制人毛冬曾因醉酒驾驶受到行政处罚及刑事处罚（拘役一个月二十五日，缓刑三个月等），相关处罚已执行完毕 [9]