智通财经APP获悉，光大证券发布研报称，考虑到收购思妍丽将直接增厚公司业绩，上调美丽田园医疗 健康(02373)2025-2027年归母净利润分别至3.2/4.4/4.9亿元(上调幅度分别为5%/26%/21%)，对应EPS分别 是1.36/1.86/2.09元，当前股价对应PE分别是20、14、13倍。公司作为中国生活美容与医疗美容的龙头企 业，业绩长期增长明确，公司高度重视股东回报，维持"买入"评级。 光大证券主要观点如下： 事件： "内生+外延"双轮驱动增长，上调盈利预测 内生维度，公司"双美+双保健"的商业模式，有效构建了高质量会员体系的护城河;外延维度，2024年公 司完成了对行业市占率第二的品牌奈瑞儿的收购，1H2025奈瑞儿经调净利率已从收购前的6.5%提升至 10.4%，奈瑞儿并购项目的成功充分展现了公司的整合协同能力，该行认为，待对思妍丽的收购项目完 成后，公司有望凭借丰富的并购整合经验，进一步提升思妍丽的经营效率，实现思妍丽和美丽田园品牌 的双向赋能，公司的行业影响力和竞争力有望持续提升。 风险提示：客流与客单价增长不及预期、开店进度不及预期、医疗事故风险、并购整合进展不及预期。 公司股东 ...