文章核心观点 - 提出在当前股价从历史高点回落时增持Meta Platforms和MercadoLibre股票的投资策略 [1] - 认为两家公司均为优质企业，股价下跌源于市场对短期不利因素的担忧，而非基本面恶化，存在投资机会 [1][2] Meta Platforms 公司分析 - 公司旗下拥有Facebook和Instagram等社交媒体平台，广告业务是其主要收入来源且利润率很高 [3] - 第三季度收入同比增长26%，几乎全部收入来自广告相关业务，显示业务强劲 [4] - 当前股价为622.06美元，市值达1.567万亿美元，日交易量160万股，毛利率为82% [5][6] - 公司正大力投资人工智能以提升广告效果并已初见成效 [3] - 2024年资本支出约为390亿美元，2025年预计为700亿至720亿美元，几乎全部用于AI数据中心建设 [6] - 管理层表示2026年资本支出的美元增长将"显著更大"，意味着明年资本支出至少为1100亿美元 [6] - 巨额资本支出计划可能需通过举债、发行股票或消耗现金储备等方式融资，引发投资者担忧并导致股价下跌 [7] - 当前股价对应2026年预期收益的市盈率为21倍 [7] - AI相关支出被视为短期行为，一旦AI计算能力建设完成，公司将恢复为强大的现金流生成机器 [9] MercadoLibre 公司分析 - 公司被誉为拉丁美洲的亚马逊，并拥有支付处理业务，在该地区建立了强大的生态系统 [10] - 亚马逊等竞争对手曾多次尝试但未能成功挑战其在拉丁美洲的市场地位 [10] - 由于投资者担忧亚马逊重新聚焦关键市场巴西，公司股价从历史高点下跌超过10% [10] - 公司近期增长重新加速，历史表现一直为高速增长 [11] - 投资该公司是对拉丁美洲经济持续增长和扩张的押注 [13] - 公司业务与当前人工智能军备竞赛无关，这为投资者提供了分散投资组合的机会 [13]