基金业绩表现 - 第三季度回报率约为负9%，年初至今回报率同样约为负9% [1] - 业绩不佳因素包括未直接投资人工智能、与标普500及罗素2000指数无重叠持仓、对驱动近期市场上涨的小型高增长但未盈利公司持股不足 [1] 重点持仓公司表现 - KKR & Co Inc 为基金持仓之一，但该股票年内表现下跌 [3] - KKR 一个月回报率为0.73%，但过去52周股价下跌22.18% [2] - 截至2025年11月7日，KKR股价报收121.32美元，市值为1122.86亿美元 [2] 行业趋势与挑战 - 另类资产管理公司当前不受市场青睐，股价普遍承压 [3] - 除KKR外，黑石、阿波罗、凯雷及Blue Owl等同行公司股价均出现下跌 [3] - 市场对该行业的主要担忧集中在传统私募股权和私人信贷业务领域 [3]