政府停摆与财政进展 - 投资者预期政府停摆将结束 抛售美债买入风险资产 导致美债收益率全线上升 [1] - 参议院通过程序性措施 为结束政府关门的第一阶段协议 最终协议将为政府提供资金至1月底 [3] - 政府停摆导致关键经济报告延迟发布 包括月度就业报告、消费者价格指数和生产者价格指数 [3] 美国国债市场动态 - 2年期美债收益率上涨3个基点至3.591% 10年期上涨2个基点至4.116% 30年期上升1个基点至4.706% [1] - 2年期与10年期美债收益率利差小幅收窄至55个基点 [1] - 美国财政部单周发行债券3160亿美元 创纪录 其中发行3年期债券580亿美元 [7] - 美国联邦债务接近38.12万亿美元 连续12天保持在38万亿美元以上 [7] 消费者信心与通胀预期 - 11月初美国消费者信心指数降至50.3 为2022年6月以来最低 预测为53.2 [3] - 消费者一年通胀预期升至4.7% 五年通胀预期略微回落至3.6% 但仍处于较高水平 [3] - 持有大量股票的消费者信心有所增强 归因于股市持续强劲 [3] 美联储政策展望 - 美联储金融稳定报告指出政策不确定性和地缘政治风险是金融稳定首要担忧 对冲基金杠杆率升至2013年以来最高 [4] - 市场预计美联储12月降息25个基点的概率为64.1% 到明年1月累计降息25个基点的概率为54.1% [4] - 美联储官员对进一步降息分歧加剧 有理事呼吁12月大幅降息50个基点 [5] 欧洲债券市场 - 德债收益率小幅上行 2年期涨0.7个基点至2.011% 10年期涨0.9个基点至2.674% [5] - 意债收益率多数上行 10年期涨0.4个基点至3.411% 30年期涨1.7个基点至4.332% [5] - 英债收益率涨跌互现 2年期涨0.5个基点至3.81% 10年期跌0.7个基点至4.456% [5] 日本市场与货币政策 - 金融机构下调日元汇率展望 除日本央行加息预期消退外 对首相高市早苗的财政扩张型政策保持警惕 [5] - 日债收益率涨跌参半 2年期跌0.2个基点至0.943% 10年期涨0.3个基点至1.702% [7] - 日本财务省将发行10年期通胀挂钩债券规模2500亿日元 发行30年期超长债规模7000亿日元 [7] - 截至9月30日 存量日本政府债券逾1191万亿日元 政府总债务超过1333万亿日元 [7]