市场表现 - 国债期货多数上涨 30年期主力合约涨0.22% 10年期主力合约涨0.01% 5年期主力合约涨0.02% 2年期主力合约持平 [1] - 银行间主要利率债收益率涨跌不一 10年期国开债收益率下行0.05bp报1.8770% 10年期国债收益率持平于1.8060% 30年期国债收益率下行0.85bp报2.1475% [1] 资金面 - 央行开展1199亿元7天期逆回购操作 利率1.40% 当日783亿元逆回购到期 单日净投放416亿元 [2] - 银行间市场流动性收紧 存款类机构隔夜回购利率上行超15bp至1.48% 匿名点击系统隔夜报价跳升至1.55% [2] - 非银机构质押信用债融入隔夜资金报价升至1.52%-1.56%区间 后续资金改善需关注央行支持力度及6个月买断式逆回购操作可能 [2] 消息面 - 美国暂停实施对华造船等行业301调查措施一年 中方暂停对美船舶收取船舶特别港务费一年 暂停对韩华海洋株式会社5家美国相关子公司实施反制措施一年 [3] - 中方将美国、墨西哥、加拿大增列入特定国家(地区)出口易制毒化学品管理目录 并单独增列针对上述3个国家的13种易制毒化学品 [3] - 美国参议院程序性投票通过结束政府停摆的临时拨款法案 但需众议院最终表决 美国政府关门可能在本周末前结束 [3] 操作建议 - 债市面临通胀数据回升、资金边际收敛、中美贸易关系缓和等利空但情绪偏强 品种走势分化 30年走势偏强 短端相对偏弱 [4] - 市场倾向于配置具有利差优势的品种 预计债券利率波动区间总体下移 短期10年期国债活跃券250016IB波动区间可能在1.75%-1.82% [4] - 央行国债买卖重启影响利率顶部、期债底部更加夯实 后续进入信贷和经济数据公布阶段 信贷数据预期走弱 债市定价可能向基本面倾斜 [4] - 单边策略建议逢回调适当做多 期现策略因IRR上升可关注正套策略机会 [4]