会议核心观点 - 会议以“奋进新征程”为主题，全面展望新形势下的全球宏观格局与市场投资策略，探讨“十五五”规划、中企出海、新质生产力、AI应用与创新、新型储能等热点话题 [1] 宏观经济展望 - 预计2025年中国经济将实现5.0%左右的增长目标，2026年经济增长保持在4.9%左右，可能呈现“前低后高”的节奏 [3] - 2026年财政政策将更加积极，赤字率或继续维持在4%左右，专项债额度有望提升 [4] - 货币政策方面，降准降息空间依然存在，结构性货币工具将持续发力 [4] - “十五五”时期理想经济增速中枢或达4.8%左右，政策重心向需求端平衡 [5] - 2026年宏观经济呈现温和修复、结构分化态势，出口保持韧性，投资逐步回暖，服务消费或成亮点 [5] 大类资产配置 - 全球宏观环境整体偏宽松，国债利率或将先下后上 [4] - 人民币汇率有望温和升值 [4] - 黄金作为配置资产的长期价值仍具吸引力 [4] 股票投资策略 - A股上市公司正从本土化企业转型为全球敞口的跨国公司，资本市场从新兴市场转型为成熟市场 [6] - 追求稳健回报的绝对收益资金持续入市，是未来增量流动性的核心特征，推动A股宽基指数波动率步入长期下行趋势 [6] - 工具型产品逐步抢占传统主观多头产品市场份额，可能阶段性放大局部板块和主题波动 [6] 行业配置线索 - 资源/传统制造产业提质升级，将份额优势转化为定价权和利润率抬升 [6] - 中企出海与全球化，大幅打开利润增长空间和市值天花板 [6] - AI进一步拓宽商业化应用版图，延续科技板块趋势，放大中国企业相对竞争优势 [6] 国际形势与国内政策 - 全球产业与金融秩序经历破裂与重构，中国企业出海与人民币国际化迎来战略机遇 [4] - 国内政策聚焦构建现代化产业体系，科技创新、产业升级及整治“内卷式”竞争有望取得成效 [5] - 资本市场改革是推动科技产业发展的核心抓手，国企改革夯实央企科技创新主力军地位，能源改革推动绿色低碳转型 [5] 会议规模与议程 - 会议为期三天，邀请100多位发言嘉宾、千余家上市公司、众多企业和投资机构代表参会 [8] - 首日主论坛后，还有20多场分论坛，涵盖全球经济展望、新兴市场投资、“十五五”规划、中企出海、AI应用与创新、新型储能等主题 [8] - 会议期间安排两千多场小范围交流 [8]