供应链生态系统 - 整个生态系统中的每个部分都相互依赖 没有任何单一实体能控制整个供应链 这是大规模业务的本质[1] - 在芯片设计制造 数据中心建设等复杂项目中 难以实现对每个环节的真正控制 因此必须与合作伙伴协作以推动业务发展[2] 合作伙伴关系管理 - 公司与一家自2008年开始合作的伙伴关系稳固 尽管近期出现导致合同推迟一个季度的问题 但该问题将被迅速解决 且不影响合作伙伴的良好性质[3][4] - 此次合同延迟导致收入确认推迟 而非收入损失 合同总价值将按原计划实现[5][7] - 公司不与特定的数据中心客户沟通 而是与消耗大规模计算的整个生态系统或其中重要部分合作 该项目来自一个大型交易对手方[5][6] 客户与供应商多元化战略 - 公司致力于客户多元化 从年初85%收入依赖单一客户 转变为年末 backlog 创历史新高 且单一客户占比不超过35% 较上一季度的50%进一步下降[9] - 在供应商方面 在未来24个月将向市场交付的29吉瓦电力中 没有单一数据中心提供商占比超过20%[10] - 公司持续努力在客户和供应商两端实现多元化 以应对供应链问题[10] 应对延迟与未来保障措施 - 公司采取多项措施来防范未来类似的延迟风险 包括建立内部团队自建数据中心 例如新泽西州Kenilworth和宾夕法尼亚州Lancaster的项目 以培养内部能力[12][13] - 公司大幅多元化数据中心提供商 避免过度依赖任何单一供应商 并派遣具备内部建设技能的团队协助第三方建设项目 以解决问题并推动进程[13] - 随着公司规模和交付能力的扩大 任何单一站点延迟的相对影响将越来越小 对运营收入的冲击也随之减弱[14] 行业挑战与政府角色 - 行业面临并网许可等挑战 公司和同行认为政府可以在加快基础设施并网审批等方面发挥作用 以促进建设速度[16][17] 客户合同与市场定位 - 公司与英伟达签订为期六年的计算服务合同 但合同包含中断计算流的灵活性 允许公司将计算能力重新分配给难以获得计算资源的新公司或初创企业[18][19] - 该合同为公司提供了一个与新公司合作的入口 使其能集成公司解决方案并使用市场最佳资源[19] - 公司采用客户需求导向的模式 根据客户对集群规模 位置和网络类型的要求来建设基础设施 并确保基础设施对客户最优且对公司具有通用性[21] - 当前来自客户的需求信号远超公司及整个市场交付计算基础设施的能力 市场存在系统性的GPU和AI计算基础设施短缺 这种情况预计将持续相当长时间[22][23]