公司业务模式与平台 - 公司运营一个集成的专有技术平台，管理从客户发现到持续临床管理的全流程，连接消费者与分布式供应商网络、专有电子病历、数字处方和内部邮购药房，实现基于订阅的护理服务 [1] - 平台服务类别包括性健康、皮肤科、心理健康和体重管理 [1] - 2024年公司收购了持牌503B复合外包工厂MedisourceRx，加强了其垂直整合的护理交付和履约基础设施，支持个性化治疗的高效扩展 [1] 近期产品与市场拓展 - 在体重管理领域，公司提供数字化的GLP-1项目，包括复合和品牌司美格鲁肽，并配备基于应用程序的互动和数据驱动的供应商监督 [2] - 公司正拓展激素健康业务，包括以低睾酮护理为核心的男性健康类别，计划独家推出KYZATREX口服睾酮以及定制组合药物，并为女性推出围绕定制治疗计划和持续供应商调整的更年期及围绝经期专科服务 [2][6] - 这些举措展示了公司的技术和垂直整合运营如何支持大规模快速推出新的、可复用的护理项目 [2] 行业竞争对手平台概况 - Teladoc Health的核心平台是一个高度可扩展、集成、API驱动的虚拟护理系统，连接患者、临床医生、设备和合作伙伴应用，在全球提供初级、慢性和心理健康服务 [3] - 该公司近期扩展了其AI支持的Clarity监控解决方案，增加了工作场所安全功能，可分析护理点信号并支持在医院和卫生系统中快速干预 [3] - American Well的Converge平台是一个基于云的企业软件系统，将虚拟、自动化和线下护理统一到一个可配置的基础设施中，为健康计划、卫生系统等客户服务，并被设计为面向未来、可扩展、安全且能与第三方医疗软件集成 [4] 公司股价表现与估值 - 公司股价年初至今上涨69.8%，表现优于行业19.2%的涨幅 [5] - 公司远期12个月市销率为3.4倍，低于行业平均的5.5倍，但高于其自身三年中位数2.5倍 [9] 公司盈利预测 - Zacks共识预期显示，公司2025年每股收益预计将比2024年改善81.5% [7] - 对当前财年（2025年12月）的每股收益共识预期为0.49美元，较上年同期的0.27美元增长81.48% [10] - 对下一财年（2026年12月）的每股收益共识预期为0.63美元，较2025年预期的0.49美元增长30.41% [10]