公司评级与目标价 - 摩根大通启动覆盖地平线机器人-W(09660)，评级为“增持”，目标价为13港元 [1] 市场地位与竞争优势 - 地平线作为领先的智能驾驶解决方案供应商，在2025年上半年于中国车企的ADAS解决方案市场占有率达46% [1] - 公司具竞争力的产品性能与定价策略有助持续扩大市占率并驱动增长 [1] - 机器人产品线可带来增量营收并支撑长期增长 [1] 行业前景 - 随着中国智能驾驶渗透率加速提升，预期领先的技术供应商将显著受益 [1] 财务增长预测 - 预测公司2024至2027年营收复合年增长率达56% [1] - 预测2028年将实现73%的年增长率 [1] - 此增长趋势应能推动股价进一步上扬 [1]