上市申请状态 - 东方妍美港股主板上市招股书于11月12日因递交后满6个月而失效，公司于今年5月12日递交招股书，建银国际为独家保荐人 [1] 公司业务与产品 - 公司为一家成立于2016年的医疗健康企业，主要从事再生医学医疗器械及特医食品的研发、生产和商业化 [2] - 产品组合包括再生医学材料注射剂、医用敷料及补片两大产品线 [2] - 公司拥有13款主要再生医学材料注射剂候选产品，其中两款已进入注册审评阶段 [2] - 核心产品为XH301再生医学材料注射剂（俗称“童颜针”），由PLLA及CMC组成，可通过注射刺激真皮层胶原再生，但该产品尚未实现商业化 [2] 财务表现 - 2023年公司实现收益1288.2万元，2024年收益增长至1452万元 [2] - 营收来源主要依赖非核心业务，2024年医用敷料及补片收入361.6万元，医药中间体、面膜等边缘产品收入755.1万元，特医食品收入仅177.2万元 [2] - 2023年母公司拥有人应占亏损及全面亏损总额为6350.1万元，2024年亏损攀升至6938.3万元，两年累计亏损超过1.3亿元 [3] - 2023年研发投入达4572.6万元，占当年亏损总额的72%，2024年研发投入为4495万元，占亏损总额的64.79%，研发费用占营收比重超过300% [3] - 2024年行政开支激增113%，从763万元攀升至1624万元，销售成本增长23%，从2023年的1.14亿元增至2024年的1.41亿元 [3] 未来展望与融资情况 - 公司预计短期内将持续亏损，亏损规模可能因加大研发投入、推进产品监管审批等因素进一步扩大 [3] - 公司收益及盈利能力高度依赖于完成候选产品开发、获得监管批准以及成功商业化候选产品的能力 [4] - 公司已完成三轮融资，最近一次为今年4月完成9000万元融资，每股成本为9.76元，投后估值为15亿元 [4]