公司拉丁美洲业务表现 - 2025年第三季度拉丁美洲营收下降4%，主要受浓缩液销量下降3%和汇率逆风影响8%驱动，但被价格/产品组合提升7%所部分抵消 [1] - 同期单位箱销量持平，其中水、运动饮料、咖啡和茶品类增长被经典可口可乐商标产品销量下降所抵消 [1] - 墨西哥等关键市场面临宏观经济逆风，包括消费者压力和政策转变（如糖税调整），导致需求承压 [1] - 巴西市场表现突出，由可口可乐零糖产品以及成功推出的双瓶装和可再填充包装驱动，该包装将品牌与餐饮场景更紧密联系 [3] - 在墨西哥，Santa Clara品牌在增值乳制品领域表现出色，成为领导者，凸显了公司利用本地创新和产品组合多元化来缓冲区域波动性的能力 [3] 公司全球财务与运营亮点 - 2025年第三季度有机营收增长6%，所有细分市场均实现增长 [9] - 拉丁美洲可比货币中性营业利润增长3% [9] - 公司在全球非酒精即饮饮料品类中获得价值份额，主要受巴西和阿根廷的份额增长驱动 [9] - 年初至今股价上涨15.3%，超过行业7.6%的涨幅 [8] 公司估值与市场预期 - 公司远期市盈率为22.46倍，高于行业平均的18.09倍 [10] - Zacks对2025年和2026年每股收益的共识预期分别暗示同比增长3.5%和8% [11] - 过去30天内，2025年和2026年的每股收益预期均上调了0.01美元 [11] - 当前季度（2025年12月）每股收益预期为0.56美元，同比增长1.82%；下一财年（2026年）预期为3.22美元，同比增长7.97% [12] 行业竞争格局 - 百事可乐通过在其饮料和零食组合中提供可负担性、创新和品牌价值的稳固平衡来强调价值领导力 [6] - 百事可乐利用广泛的传统零售、便利店、电子商务和餐饮服务分销优势，在多个价格点提供强大的价值可见性，尽管面临通胀压力，仍保持了销量份额并强化了价值认知 [6] - Monster Beverage在全球能量饮料类别中保持价值领导地位，得益于持续的品牌资产、战略创新和严谨的定价 [7] - Monster Beverage通过平衡的产品组合和促销投资方法，即使在竞争和通胀压力下，也捍卫了市场份额并实现了持续增长 [7]