市场整体展望 - 市场在创下新高后 预计年底前政府重新开放和圣诞行情将推动市场继续走高 [1] - 市场出现波动和泡沫消退 被视为买入机会 对假期前的市场持乐观态度 [2] - 预计美联储将在12月会议开始降息 进入宽松周期 长期资产将受益 [5] 宏观经济背景 - 个人收入良好 个人支出强劲 零售数据保持坚挺 且GDP数据被向上修正 对整体经济持乐观看法 [6] - 经济整体强劲 消费者依然坚挺 处于降息周期的开端 [21] 科技行业与“七巨头” - 不认为当前科技股行情类似1999年泡沫 企业第三季度盈利表现良好 在收入和利润方面均超预期 [3] - 企业对人工智能进行大量资本支出 表明这些公司拥有现金流并进行投资 有实物资产支撑 对科技股交易仍持乐观态度 [3][4] - 市场回调为投资者提供了将场外现金投入市场的机会 [4] 个股分析：Meta - Meta作为“七巨头”之一 财报表现强劲 财务地位和投资方向显示出公司已真正反弹 [8][9] - 公司股价下跌超过20% 为长期投资者提供了买入这家科技公司并纳入人工智能投资组合的良好机会 [9] 个股分析：特斯拉 - 特斯拉是最大持仓 尽管股价波动大 但11月6日股东投票通过了埃隆·马斯克的价值万亿美元的薪酬方案 意义重大 [12][13] - 此举巩固了公司不仅是传统汽车制造商 更是机器人技术和人工智能公司的定位 [13] 支付行业与消费者 - Visa公司规模庞大 市场份额高 护城河宽 其财报数据显示支付交易量大幅增长 表明消费者在各个层面持续支出 [14] - 尽管存在部分消费者面临困难 但Visa、万事达和美国运通的数据显示消费者实力依然强劲 美国是消费型经济 [15] 人工智能与金融科技趋势 - 人工智能交易被认为仍处于早期阶段 [21][22] - 金融和技术正在融合 包括支付方式、投资和储蓄方式 大型会议讨论代币化、稳定币以及如何将区块链和加密货币引入主流市场 但认为完全取代传统货币还为时过早 [16] 债券市场与利率 - 10年期国债收益率略低于4.10% 面临通胀可能具有粘性以及劳动力市场放松的双面问题 [18][19] - 政府停摆可能导致10月CPI和10月就业报告等经济数据无法发布 若经济稳定性受疑 债券市场参与者可能推高收益率 [20]