行业背景 - 全球人口老龄化趋势导致对医疗服务、慢性病管理和年龄相关治疗的需求增加 [1] - 这一人口结构变化是医疗保健行业长期增长前景的主要驱动力 [1] 礼来公司 - 公司是减肥和糖尿病市场的主导者，拥有Zepbound和Mounjaro等重磅药物 [3] - 分析师预测其关键成分tirzepatide的年销售额峰值到2030年将超过600亿美元 [3] - 公司拥有多样化的药物组合和健康的新药研发管线，涵盖肿瘤学、免疫学和脑健康等领域 [4] - 正在开发每日一次的口服GLP-1药物orforglipron，计划在年底前提交全球监管申请 [4] - 2025年第三季度收入同比增长54%，净利润同比增长475% [5] - 当季Mounjaro收入65亿美元（增长109%），Zepbound收入36亿美元（增长185%） [6] - 这两种产品合计占据了美国约三分之二的新肠促胰岛素药物处方份额 [6] - 公司宣布计划在美国新建两个生产基地并扩建波多黎各的现有工厂 [6] - 公司在第三季度获得了针对晚期乳腺癌的药物Inluriyo的FDA批准 [6] - 公司自19世纪末以来持续支付股息 [7] Hims & Hers Health公司 - 公司以其基于订阅的远程医疗平台闻名，提供个性化治疗和产品 [8] - 超过90%的收入来自慢性病持续护理和药物的订阅，为经常性收入 [8] - 已将服务扩展到皮肤科、心理健康和减肥等多个专业领域 [9] - 在2024年将复合司美格鲁肽加入其减肥计划 [9] - 公司投资了内部复合能力并购买了新的生产设施以支持个性化服务 [10] - FDA于2025年2月宣布司美格鲁肽注射剂短缺结束，公司现专注于个性化的GLP-1配方 [10] - 近期和计划推出的服务包括激素健康以及长寿/预防保健等领域 [11] - 其直接面向消费者的远程医疗平台尤其受到重视健康和数字体验的千禧一代和Z世代消费者的青睐 [12] - 2025年上半年收入同比增长90%至11亿美元，净利润同比增长近四倍至约9200万美元 [12]