交易核心信息 - 私募股权公司Clearlake Capital Group将以近10亿美元收购投资管理公司Pathway Capital Management [1][2] - 收购将使Clearlake的管理资产规模从约900亿美元增至1850亿美元，实现规模翻倍 [1][3] - 交易完成后，Clearlake将跻身最大私募股权公司之列，资产规模略低于行业前十 [3] 交易战略意义 - 收购将使Clearlake进入新的业务领域，包括二级市场投资和基础设施投资 [4] - 交易有助于Clearlake触达快速增长的私人财富管理市场 [4][6] - 规模扩张战略旨在满足大型主权财富基金跨资产类别大额投资的需求 [6] 公司背景与业务 - Clearlake总部位于加州圣莫尼卡，由José E Feliciano和Behdad Eghbali于2006年共同创立 [6][7] - Clearlake专注于科技、工业和消费领域的投资，自2021年以来已向投资者返还超过200亿美元 [7] - Pathway总部位于加州尔湾，成立于1991年，为机构投资者和高净值个人构建定制化投资组合 [3][8] - Pathway目前管理约950亿美元资产，部分业务收费低于传统私募股权或信贷业务 [3] - Pathway运营专注于跟投和二级市场私募股权收购的基金 [8] 行业背景与趋势 - 在机构投资者减缓对私募股权配置的时代，公司被迫选择扩大规模或保持小而专以参与竞争 [5] - 许多中型公司面临募资困境 [5] - 二级市场、信贷和基础设施等资产类别被认为比纯私募股权更适合私人财富市场 [9] - Pathway尚未推出针对零售市场的基金，但竞争对手Hamilton Lane和StepStone Group已在该领域取得显著成功 [9]