全球AI基础设施电力供应格局 - 电力供应差异成为关键变量，可能减缓美国AI基础设施扩张步伐 [1] - 中国充裕且成本可控的电力供应可能成为吸引数据中心投资的新磁极 [1] 美国电力供应与电网可靠性 - 到2030年，在数据中心需求快速增长情景下，美国全国有效备用电力容量可能跌破15%的行业公认临界线 [1] - 电力基础设施瓶颈可能至少在2030年前暂时减缓美国的AI发展进程 [1] - 在美国部分地区可能面临更高电力成本、更长项目审批时间及电力短缺风险 [1] 中国电力供应优势 - 得益于在可再生能源、煤电、核电等领域持续大规模投资，到2030年中国将拥有约400吉瓦的庞大备用电力容量 [1] - 中国400吉瓦备用容量远超自身需求，是全球数据中心届时预期总电力需求约120吉瓦的三倍以上 [1] 对产业链的潜在影响 - 电力供应趋势可能改变全球数据中心的地理分布 [1] - 趋势将对上下游产业链包括能源设备、高耗能产业如铝业等产生深远影响 [1]