市场表现 - 市场全天震荡调整，沪指跌0.97%报3990.49点，深证成指跌1.93%，创业板指跌2.82% [1] - 沪深两市成交额1.96万亿元，较上一个交易日缩量839亿元 [1] - 燃气、医药商业、石油行业板块涨幅居前，半导体、非金属材料、电子化学品、贵金属板块跌幅居前 [1] 盘面热点 - 锂电板块延续强势，孚日股份7连板，石大胜华3连板 [2] - 福建板块逆势爆发，平潭发展、海峡环保涨停 [2] - 燃气板块逆势走强，首华燃气20cm涨停 [2] - 流感概念股反复活跃，金迪克5天3板，众生药业3天2板 [2] - 算力硬件方向集体回调，存储芯片概念重挫，佰维存储跌超10% [2] 机构观点：市场趋势与机会 - 市场整体趋势依然向上，A股与经济有望同步出现向上的拐点 [3] - 近期市场可能仍会呈现题材主题轮动特征，处于业绩真空期 [3] - 投资者可逢低潜伏半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域的增量机会 [3] - 可结合“十五五”规划关注半导体、工业设计、先进材料等方向，并延伸至量子计算、6G通信 [3] 机构观点：科技与AI产业链 - AI发展驱动数据中心扩容，带动液冷渗透率提升 [3] - 存储原厂将产能转移至HBM产品，导致企业级、消费级存储芯片库存告急，相关产品大幅涨价 [3] - 存储板块有望开启由高性能、高带宽存储需求主导的“超级周期” [3] - 可重点关注液冷服务器、存储模组/控制芯片、GPU/交换芯片与智算基础设施 [3] 政策导向与投资主线 - “十五五”规划明确三大投资主线：科技自立自强、大力促进消费、全国统一大市场建设 [4] - 科技主线围绕科技强国、航天航空强国等目标，相关板块将获增量政策支持 [4] - 消费主线面对人口老龄化，社保养老财政补贴比例将提升，叠加促消费政策 [4] - 全国统一大市场建设将推动要素市场价格市场化合理回升，缓解行业内卷 [4] 宏观与行业政策 - 央行副行长表示将约束金融行业“内卷式竞争”，保持合理的盈利空间 [5] - 国家统计局表示将继续扩大国内需求、优化市场竞争环境等促进物价合理回升 [5] - 10月份居民消费价格出现积极变化，但市场需求拉动仍显不足 [5] 技术突破 - 我国星地微波高码率通信技术取得突破，X频段星地数据传输速率提升至6.0Gbps，Ka频段提升至20Gbps [6]