市场整体表现 - 上一财季83%的标普500成分公司盈利超预期，显示市场基本面强劲 [1] - 尽管存在失业率上升和30%抵押贷款违约等经济挑战，但投资应聚焦于具有长期盈利增长轨迹的特定公司，而非整体经济 [8] 人工智能主题投资 - 人工智能直接交易及其一阶、二阶衍生品交易已成为市场的巨大组成部分 [2] - 人工智能投资目前处于早期阶段，类似于“第二局”，相比现有应用和每月推出的新软件，发展空间巨大 [5][6] - 早期投资者已在芯片领域获利，当前焦点转向类似“淘金热”中“卖铲子”的配套机会 [3] 公用事业板块机会 - 公用事业板块（XLU）成为AI驱动的投资热点，年内上涨30%，是标普500中表现最佳的板块 [4] - AI对电力的天文数字般需求将持续推动公用事业板块盈利，加州等三个州的数据中心电力需求将显著增长 [4] - 鉴于AI趋势处于早期阶段，公用事业板块交易具备持续上涨动力 [6] 投资策略框架 - 当前市场呈现K型分化，一面是83%标普500公司上涨，另一面是失业率上升等经济问题 [7] - 投资者应避免过度关注新闻头条，专注于所持有个股的深入研究 [8] - 基于公司盈利表现，对2026年市场前景保持乐观和看涨 [9]