股东投票权与公司治理监管 - 白宫正权衡新规 可能颠覆股东投票权 拟通过行政命令限制有影响力的代理咨询公司 并限制指数基金巨头代表投资者进行投票的方式[1] - 美国证券交易委员会（SEC）主席表示 将审视整个代理投票流程 包括机构投资者和资产管理公司 特别关注其作为被动投资者却试图影响公司管理的行为[7][8] - SEC指控代理咨询公司存在大量利益冲突 并指出公司治理系统和股东提案被政治化的股东活动人士“武器化”[4][5] 首次公开募股（IPO）与资本市场活动 - 政府停摆43天使新股发行申请和公司融资活动陷入停滞 目前SEC积压约500份注册申请文件 正优先处理以尽快恢复正常活动[10][11][12] - 在停摆期间 少数IPO通过使用旧有流程（提交注册声明并撤销延迟修正案）得以上市 这些公司已获得SEC工作人员的一些意见 并可在20天内上市[12][13] - SEC计划尽快清理积压的申请文件 以使市场活动恢复正常[14] 加密货币监管框架 - SEC正推出新的加密货币监管框架 即“代币分类法” 旨在明确哪些数字资产属于证券 哪些不属于[14][15] - 该框架将数字资产分为四类：数字商品、数字收藏品、数字工具和代币化证券 其中前三类不属于证券[17] - SEC指出 代币本身不一定是证券 它代表的是证券 关键在于区分其是否属于“投资合同” 这一定义源于1946年的最高法院案例[18] 中概股监管与国家安全关切 - 美国立法者关注美国投资者购买中国股票可能带来的国家安全风险 质疑这些投资在资助美国的“头号对手”[20][21][24] - SEC已发布概念公告 征询关于在美注册的“外国私人发行人”的意见 并关注那些主要业务在中国却在美国交易所上市的公司[25][26] - SEC近期已对约10只在纳斯达克交易的疑似有问题的细价股采取停牌措施 以保护投资者免受损害[26] - 对于在美上市的中国公司是否无需遵循与美国公司相同的会计准则（GAAP）的问题 SEC表示正在重新审视国际财务报告准则（IFRS）的等效性问题[27][28]