文章核心观点 - AI初创公司的商业模式与过去移动时代的软件公司存在根本差异 从追求用户数量增长转向关注能带来收入的“正确”用户 并采用与高昂计算成本挂钩的按比例收费模式 而非固定费用模式 [1][3][9][10] AI行业商业模式演变 - 过去数十年软件即服务SaaS公司的核心是用户增长 奉行不惜一切代价的增长模式 收入来源多为固定费用 [2][7] - AI基础设施投资遵循了支出即新增长的逻辑 但AI初创公司必须从起步就聚焦付费选项 拥有愿意付费的早期采用者比纯粹的用户增长更重要 [5][9] - AI模型训练和运行相关的巨大计算成本迫使新一代科技公司重新调整其销售策略 [5] AI商业模式的经济特性 - 与上一代软件公司不同 AI初创公司新增客户的边际收入不再几乎是纯利润 而是面临高昂的计算成本 [6] - AI公司的销售模式将是按比例收费而非固定收费 因为其计算成本非常高 [9] - AI公司有意进行定价 以将利润从用户端转移到公司自身的损益表中 这也是AI估值如此之高但未被充分认识的原因之一 [10]