小盘股表现与预期转变 - 多年来小盘股并未展现出其高贝塔特性 尤其是在繁荣时期跑赢大盘的预期未能实现 [1] - 分析师认为这一情况可能即将改变 因小盘公司有望实现比大型同行更快的盈利增长 [1] - 相对低廉的估值可能引发一波公司交易浪潮 从而提振该板块 [1] 盈利增长前景 - 标普600小中盘指数成分公司第三季度盈利预计增长14% 将超过标普500指数近12%的增长率 [2] - 策略师预计这一趋势将持续 [3] - 进一步的降息应会提振通常负债相对较高的小公司利润 寻求2026年超额回报的投资者可能会关注小盘股 [4] - 估值和盈利增长状况仍然重要 投资者终将回归那些能以折价提供更高盈利增长的小盘股 [4] 估值与相对表现 - 罗素2000指数今年上涨10% 而标普500指数上涨17% 纳斯达克100指数飙升21% [6] - 自2022年底以来 相对表现差异更为显著 标普500指数近40%的涨幅几乎是罗素2000指数涨幅的两倍 [6] - 多年乏善可陈的股价表现使得部分公司估值具有吸引力 尤其是相对于大盘股 2022年以来的表现差异巨大 加拿大丰业银行策略师描述其估值差距为过去40年来“最陡峭”的水平之一 [5] - 表现分化使得小盘股“历史性便宜” 美国银行证券指出该领域的并购活动有望达到几十年来的最高水平 [6] 潜在催化剂 - 企业并购交易可能为该板块带来提振 [5] - 估值差距被描述为极其显著 为并购活动创造了条件 [5][6]