市场表现 - 纳斯达克指数从低于50日移动平均线反弹，日内上涨约0.67%，本周保持上涨态势 [1] - 标普500指数本周累计上涨约0.5% [1] - 科技股和能源股领涨，日内涨幅均超过1%，而材料、金融和通信服务板块下跌 [1] - 纳斯达克100指数中，英伟达上涨2%，微软上涨1.5%，特斯拉上涨近2% [1] - 半导体行业方面，美光科技上涨5.7%，博通上涨超1% [1] - 软件板块表现强于半导体，甲骨文上涨4%，Intuit上涨2%，Salesforce上涨1.75%，Workday上涨近4% [1] - 比特币价格下跌3%，至95,78美元水平，加密货币市场总市值蒸发超过1万亿美元，近190亿美元头寸被清算 [5] 美联储政策 - 美联储12月会议降息的可能性下降，市场定价显示概率从一个月前的94%降至约45% [1] - 堪萨斯城联储主席施密德认为通胀过高，倾向于在12月会议上维持利率稳定 [1] - 美联储内部存在分歧，波士顿联储、圣路易斯联储和堪萨斯城联储主席反对降息，而沃勒、梅斯特和鲍曼支持降息 [1] - 美联储官员对通胀停滞在3%左右以及劳动力市场疲软存在不同看法 [4] - 美联储主席鲍尔明确表示12月降息并非既定事实 [1] 公司管理层变动 - 沃尔玛首席执行官董明伦将于1月底退休，结束12年任期，由现任沃尔玛美国业务负责人约翰·费纳接任 [3] - 约翰·费纳在领导沃尔玛美国业务期间表现出色，其接班被视为积极选择 [3] - 继任者的首要任务之一是任命新的沃尔玛美国业务负责人，克里斯·尼科尔斯是潜在人选 [3] - 公司面临加速单位销量增长的压力，目前其单位销量增长率为1%-2%，而亚马逊北美业务为12% [3] - 沃尔玛股票估值较高，交易于约30倍市盈率，对新任首席执行官构成压力 [3] 行业与宏观经济 - 经济呈现双轨态势，人工智能及相关领域（如数据中心、芯片）投资强劲，但其他行业面临压力 [4] - 人工智能相关领域资本支出通过盈利融资被视为可持续，但类似甲骨文需要借款的融资方式引发市场担忧 [2] - 低收入消费者对物价上涨（如咖啡、香蕉、住房成本）感到担忧，而高收入群体则因资产升值而保持韧性 [4] - 部分通胀压力来自关税，如婴儿服装、家具等商品价格受影响，但电力需求增长等结构性因素也推高成本 [4] 投资策略 - 建议投资者进行多元化投资，而非过度集中于"七巨头"或人工智能相关股票 [2] - 固定收益方面，市政债券未完全参与此轮债券涨势，被视为有吸引力的领域，全球债券特别是新兴市场债券也具潜力 [2] - 黄金作为多元化工具受到关注，特别是在央行购金和美元储备货币地位可能弱化的背景下 [2] - 投资者持有大量现金，建议转向较短期限债券，以应对利率可能下降的环境 [2] 加密货币与区块链 - 加密货币市场面临供应过剩问题，新的交易所交易基金、数字资产国债公司和首次公开募股增加了资产供应 [6] - 尽管市场表现疲软，但区块链技术的实际应用和采纳仍在增加，如摩根大通、贝莱德等机构使用该技术 [7] - 山寨币市场表现与链上活动出现脱节，例如Avalanche协议的实际用例开发在增加，但其代币价格表现不佳 [8] - 比特币被视为数字黄金和价值储存手段，而其他代币则需根据其具体用例进行评估 [13] 人工智能与社会影响 - 人工智能革命预计将创造新的职业道路，例如内容创作、垂直农业管理等领域 [19] - 未来教育可能更依赖个性化人工智能导师，辅助学生学习，同时注重培养情感智力 [23] - 女性体育团队估值显著增长，例如Angel City FC的扩张费用从100多万美元增至1.5亿至1.6亿美元 [27] - 女性体育团队收入来源更加依赖品牌合作，而非媒体交易，这有助于建立商业基础 [30] - 收藏品行业正在专业化，疫情期间怀旧情绪推高了市场需求 [37]