机构对加密资产投资产品的需求趋势 - 尽管10月整体加密市场价值下跌5.5%，但加密交易所交易产品资产仅下降2.5%，表明机构对受监管加密产品的需求在波动中更具韧性 [1][3] - 与传统金融投资者相比，加密原生投资者的价格敏感度更高，而机构及习惯于投资传统资产的零售投资者通常具有更长远的投资视野 [4] - 比特币ETP资产表现稳定，目前约占比特币总供应量的7% [2][5] 比特币产品的机构需求驱动因素 - 2024年初美国现货比特币ETF的批准是关键转折点，为北美地区更大规模的资本提供了直接投资渠道 [2][5] - 除ETP外，数字资产国库策略和非上市基金等工具也显著增加了机构的比特币持有量，反映出传统金融界强烈的投资意愿 [2][6] - 来自高资本投资者的强劲需求，特别是美国市场的开放，是比特币产品持续流入的主要驱动力 [5][6] 以太坊产品的机构配置变化 - 今年以来，以太坊ETP资产增长近90%，投资者在比特币获利后寻求资产多元化配置 [3][7] - 以太坊作为市值第二大的加密资产，在传统金融领域交易活跃度仅次于比特币，成为机构增加加密市场敞口的自然选择 [8][9] - 随着比特币投资浪潮之后，资金出现轮动，对以太坊的需求增加，使其在传统金融投资者需求中的地位得到加强 [9] 投资产品偏好转向与市场动态 - 在地缘政治和宏观经济不确定性驱动下，投资者正从单一山寨币产品转向包含比特币和以太坊的篮子ETP，呈现“避险”趋势 [3][10][12] - 流动性、交易量和市值较低的山寨币尚未获得同等认可，当前环境下比特币和以太坊被视为更安全的加密资产敞口 [10][11][12] - 篮子产品因包含大量比特币和以太坊，其需求近期表现优于单一山寨币产品 [12]