公司股息表现 - 公司是股息贵族，已连续55年支付并增加股息 [1] - 当前股息收益率高达4.9%，处于历史高位，仅有一次超过4.5%的记录 [2] - 历史数据显示，当股息收益率接近5%时投资并持有五年，投资可接近翻三倍 [3] 股价与估值分析 - 公司当前股价为89.90美元，较历史高点下跌66% [4][6] - 股价下跌导致股息收益率被动升高 [4] - 公司股票估值低廉，市盈率低于11倍，接近十年最低水平 [9] 财务状况与经营压力 - 公司2024年净销售额同比下降不到1%，管理层预计2025年将继续小幅下降 [6] - 2025财年上半年运营利润率从2024财年同期的5.9%降至5.7%，考虑到公司年销售额超1000亿美元，此微小变动影响重大 [7] - 2025年上半年利息支出为2.32亿美元，同比增长7.5% [8] - 销售额停滞、利润率承压及利息支出上升共同导致公司盈利下滑 [8] 业务亮点与增长潜力 - 公司业务规模庞大，年销售额超过1000亿美元 [12] - 在整体销售额略有下降的背景下，第二季度广告收入同比增长34% [13] - 第三方市场业务Target Plus实现了两位数增长 [13] - 数字业务（如广告和第三方市场）的增长有助于提升利润，这些领域正呈现良好增长势头 [14]