核心观点 - Vanguard股息增长ETF与iShares核心高股息ETF在股息收益率、行业配置和风险特征上存在显著差异，前者成本略低，后者当期收入更高[1] - Vanguard基金筛选有股息增长记录的公司，iShares基金侧重当前股息率最高的股票，两种策略在成本、业绩和投资组合构建上各有侧重[2] 成本与规模 - iShares核心高股息ETF费率为0.08%，管理资产116亿美元，Vanguard股息增长ETF费率为0.05%，管理资产1151亿美元[3] - iShares基金过去一年总回报率为3.6%，股息收益率为3.1%，Vanguard基金过去一年总回报率为8.4%，股息收益率为1.6%[3] - Vanguard基金费用略低，但iShares基金股息收益率接近Vanguard基金的两倍，对注重当期现金流的投资者更具吸引力[4] 业绩与风险 - iShares基金五年最大回撤为-15.42%，Vanguard基金五年最大回撤为-20.39%[5] - 初始投资1000美元，五年后iShares基金价值增至1400美元，Vanguard基金价值增至1556美元[5] - 过去五年Vanguard基金总回报率为72.8%，iShares基金总回报率为70.6%，业绩表现接近[10] 投资组合构成 - Vanguard基金持有338家大型公司，重点配置科技(28%)、金融服务业(22%)和医疗保健(15%)，前三大持仓为博通、微软和苹果，具有增长导向[6] - iShares基金集中投资75只高股息股票，主要配置必需消费(25%)、能源(22%)和医疗保健(20%)，前三大持仓为埃克森美孚、强生和雪佛龙，风格更偏防御和收入导向[7][9] 股息增长与收入潜力 - 过去五年Vanguard基金季度派息增长30.15%，iShares基金同期派息仅增长2.85%[8] - Vanguard基金跟踪标普美国股息增长指数，成分股虽当期股息率不高，但盈利增长迅速，长期能为投资者带来较高的成本收益率[9]