市场整体表现 - 三大指数弱势震荡，上证指数跌0.43%，深证成指跌0.35%，创业板指跌0.80% [1] - 市场延续震荡调整态势，行业轮动强度明显提升，风格和行业切换速度快 [8] - 市场内部扩散降温、高切低现象继续突出，预计将持续到中央经济工作会议的预期交易前 [2][8] 领涨板块与个股 - 国防军工板块集体走强，长城军工、江龙船艇等多股涨停，外交部等多部门提醒避免前往日本，地缘局势不确定性加剧推动国防建设投入预期 [1][3] - 华为昇腾、算力国产化概念表现强势，直真科技等涨停，华为将于11月21日发布AI领域突破性技术，实现算力统一资源管理 [1][5] - 锂资源概念震荡走高，孚日股份、大中矿业等涨停，锂电材料涨价潮持续，容百科技与宁德时代签订合作协议 [1][4] - AI语料、多模态等AI应用概念反弹，三六零、宣亚国际等涨停 [1] - 存储芯片板块再度上扬，时空科技一度涨停 [1] - 石油概念盘中活跃，和顺石油等涨停，石油石化行业机构关注度提升 [1][7] - 量子科技、海南、民爆、煤炭等板块均有所表现 [1] 领跌板块与个股 - 黄金、工业金属板块再度领跌市场 [1] - 创新药、减肥药、中药等医药股大幅回调，海辰药业跌幅居前 [1] - 保险、银行、券商板块大面积飘绿 [1] - 宁德时代跌超4%，公司重要股东拟出让4563.24万股股份，占公司总股本的1% [1] 机构观点与后市展望 - 华安证券认为AI产业主线调整提供更好布局良机，有业绩支撑领域包括储能/电池、军工、存储、工程机械等 [2][8] - 中信建投看好电力及公用事业、基础化工、电力设备及新能源、电子和计算机的相对收益，机构关注基础化工、国防军工、汽车等行业 [6][7] - 招商证券认为市场有望继续呈现科技和顺周期的轮动，后续关注景气较高或有改善的有色、煤炭、建材、电池、逆变器、存储器、PCB等 [9] - 万联证券认为锂电中游材料厂商业绩有望持续修复，电池、结构件环节公司盈利有望持续增强 [4] - 中泰证券表示地缘局势不确定性可能推动国防建设投入持续加大，军工产业有望高质量发展 [3]