分析师评级与目标价 - CMB国际证券分析师Saiyi He维持对公司股票的“买入”评级，目标价为1180美元 [1] 财务业绩表现 - 2025年第三季度总收入同比增长22%至34亿美元，符合市场预期 [2] - 订阅收入同比增长21.5%至32亿美元 [2] - 当期剩余履约义务（cRPO）同比增长21%至113.5亿美元 [2] - 非GAAP营业利润率为33.5%，较其指引高出300个基点 [3] - 利润率超预期得益于收入表现优异、人工智能运营支出效率提升、严格的支出管理以及部分项目支出的时间安排 [3] 客户与合同指标 - 2025年第三季度完成了103笔净新增年度合同价值超过100万美元的交易 [4] - 季度末拥有553名年度合同价值超过500万美元的客户，同比增长18% [4] 业绩展望 - 公司预计2025年第四季度GAAP准则下的订阅收入在34.2亿美元至34.3亿美元之间 [4] - 预计当期剩余履约义务（cRPO）将同比增长23% [4]